2017年9月11日

グローバル（世界）REITの現状と今後の見通し

【現状】
★S&P　REIT指数（グローバル）8月末現在
3か月：＋0.5％
6か月：－0.1％
1年間：－2.0％
3年間：＋22.8％
↓
足元「安定的」な値段の動きになっております。

★そもそもグローバルREITの魅力は？
・少額で世界の不動産投資ができる
・いつでも売買が可能
・世界の間接的な賃料収入が期待できる
・REITは基本的に税金がかからないので高利回りが期待
・不動産の成長（値上り）が期待できる
⇒少額で世界の不動産に投資ができて安定した利回り期待商品

★主な海外のREITに投資するタイプには？
・インデックス型⇒世界のリートに分散投資するタイプ
・USリート型⇒アメリカのリートに投資するタイプ
・アジア、オセアニア型⇒オーストラリア、シンガポール、香港などのリートに分散投資するタイプ
↓
主なリスクは？
・海外に投資をするので⇒為替の変動
・REITに投資をするので⇒REITに関するリスクがあります。
↓
海外のREITを投資する上で、為替の影響、各国のREITに関するリスクを受けるため、まずはイン
デックス型がベターとなります。

★主なREITのリスクとは？
・不動産に関する要因⇒地震や各国の政治経済、不動産市況の変動など
・金利に関する要因⇒（REITは利回り期待なので）金利の影響を受ける
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金利（主に各国の国債）が下がると？⇒REITの魅力が増す（上昇要因）
金利（主に各国の国債）が上がると？⇒REITの魅力が減る（下落要因）
↓
一方で、金利が上昇する背景には⇒好景気からREITの賃料上昇期待
↓
金利上昇（REITの下落要因）⇒その後、賃料上昇（REITの上昇期待）
↓
金利上昇すると（一時的な）下落要因になるが、その後、賃料上昇期待に繋がる

★まとめ
・少額で世界の不動産に投資ができて安定した利回り期待商品
・主なリスクは2つ：為替の変動とREITに関するリスクがあります。
・金利上昇は（一時的な）下落要因になるが、その後、賃料上昇期待に繋がる
・長期で世界の不動産の成長が享受できる
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海外のREITを投資する上でのポイント
各国の為替の影響、各国の地震など地殻変動、景気や金利に関するリスクを受けるため、まずは
インデックス型がベターとなります。

★毎月分配について
・海外REITは高分配の投資信託が多いですが
・投資信託の分配金は預貯金の利息と異なり、投資信託の純資産から支払われますので（分配金
相当分）基準価額は下がります。
・また、分配金の有無や金額は確定したものではありません。
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高い分配金の投資信託は、元本から資金が払い戻される傾向が高くなります。
（分配金で確認いただきたいこと）
・分配金だけに注目しないこと
・「分配金受取額」と「基準価額の増減額」の合計で判断してください。
↓
その前にそもそも分配金が必要か？
・必要でなければ⇒分配金再投資コースをお勧めします。

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